黄金上演高台跳水美联储五剑客恐再引爆市场

来源：www.ohadway.com作者：电脑下载mt4时间：2023-02-08 10:01

　　金价周二(2月7日)小幅上涨，此前美元小幅回落，投资者消化了美联储主席鲍威尔关于加息政策前景的言论。

　　美市尾盘，现货黄金收报1872.73美元/盎司，上涨5.51美元或0.30%，日内最高触及1884.43美元/盎司，最低触及1864.92美元/盎司。

　　COMEX 4月黄金期货收涨0.3%，报1884.80美元/盎司。

　　在现货黄金小涨之际，其他贵金属涨跌不一：现货白银收跌0.36%，收报22.161美元/盎司；现货铂金收涨0.25%，报975.76美元/盎司；现货钯金涨2.58%，至1638.31美元/盎司。

　　鲍威尔周二表示，通货膨胀开始缓解，但他预计这将是一个漫长的过程。

　　鲍威尔在华盛顿特区的一次活动中说:“反通胀的过程，降低通胀的过程已经开始，而且开始于占我们经济四分之一的商品领域。但还有很长的路要走。这些都是非常早期的阶段。”

　　鲍威尔发表讲话后，市场转好，投资者希望美联储很快会停止去年开始的激进加息。在六天前结束的最近一次会议上，美联储将基准利率上调0.25个百分点，至4.5%-4.75%的目标区间，这是自2022年3月以来的第八次加息。

　　在周二的讲话中，他没有表明加息将在何时停止，并表示可能要到2024年，通胀才能达到美联储感到舒服的水平。美联储的通胀目标是2%，而目前从多个指标来看，通胀率都远高于这一目标。

　　“我们预计2023年将是通胀大幅下降的一年。实际上，确保这一点是我们的工作。”他说，“这肯定不仅需要今年，还需要明年才能降近2%。”

　　鲍威尔第一次提到“反通胀”趋势是在上周三的会后新闻发布会上。市场抓住了这个术语，并短暂反弹，但在过去几个交易日出现波动。

　　对美联储不利的一个数据是上周五公布的强劲的1月份就业报告，该报告显示1月份非农就业人数增加了51.7万人。

　　当被问及如果美联储在政策会议之前就有就业报告，这是否会影响美联储的利率决定时，鲍威尔说，“不幸的是，我们不能那样做。”

　　鲍威尔说，强劲的劳动力市场“向你展示了为什么我们认为(通货紧缩)将是一个需要很长时间的过程。”

　　鲍威尔补充说:“劳动力市场异常强劲。”他指出，“随着劳动力市场强劲，通胀已经开始下降。”

　　不过，他表示，如果数据显示通胀比美联储预期的要高，那将意味着加息。

　　“现实是，我们将对数据做出反应，”他说。“因此，如果我们继续得到，例如，强劲的劳动力市场报告或更高的通胀报告，我们很可能需要采取更多措施，加息的幅度超过市场预期。”

　　鲍威尔表示，他预计通胀将会降温，但速度会逐渐放缓。

　　“我们(在上次会议上)传达的信息是，这个过程可能需要相当长的时间。这不会是一帆风顺的。”“这可能会很坎坷，正如我们所说，我们认为我们将需要进一步加息，我们认为我们将需要在一段时间内将政策保持在限制性水平。”

　　金融博客Zerohedge撰文指出，显然，投资者感到鼓舞的是，鲍威尔没有采取任何行动向金融市场发出更鹰派的信息。但是，在最初的膝跳式上涨之后，我们注意到鲍威尔后来重申，“我们还有很长的路要走，才能将通胀降至2%。”此外，鲍威尔表示，如果就业报告意外强劲，通胀攀升，美联储可能需要加息的幅度超过市场定价。标准普尔指数一度一路反弹，完美地升至就业数据公布前的水平，然后在鲍威尔的推波助澜下回吐了涨幅。鲍威尔的基本假设是，它不会很快、很容易地消失。

　　以EllenZentner为首的摩根士丹利美国经济学家现在已将美联储加息25个基点的预测上调。他们表示，鲍威尔语气比上周更加强硬，并强调政策制定者要想让通胀恢复到2%的目标，还有很长的路要走。

　　机构分析师Omair Sharif认为，美联储主席鲍威尔关于降低通胀还有很长的路要走的言论令人感到震惊。结合鲍威尔上周重申的美联储宁愿做得太多也不愿做得太少，结论是：Sharif不认为市场的鸽派态度是合理的。

　　在鲍威尔发表讲话期间，美元从一个月高点下滑，短线下跌逾70点并刷新日低至103.00，随后自低位有所反弹。

　　现货黄金短线一度走高约15美元，刷新日高至1884.43美元/盎司，但随后很快回吐鲍威尔讲话期间录得的全部涨幅。

　　RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis表示:“我们可能会走高一些，但最终我认为我们将迎来更多的回调，这次(上涨)只是一个暂停。”

　　明尼阿波利斯联储主席卡什卡利周二稍早说，美联储可能不得不将利率提高到至少5.4%，以遏制高通胀。

　　周三，美联储官员威廉姆斯、巴尔、库克、博斯蒂克和沃勒都将发表讲话，“(他们)将讨论必须继续抗击通胀，这将推高收益率，”Pavilonis补充道。

　　黄金对高利率很敏感，高利率会提高持有这种非收益资产的机会成本。

　　德国商业银行(Commerzbank)分析师预测，今年年中金价将达到1850美元/盎司，2023年底将达到1950美元/盎司。

　　后市展望

　　1.Kitco高级分析师Jim Wykoff撰文称，美联储主席鲍威尔发表讲话后，黄金和白银市场短暂提振，并触及日高点。鲍威尔最初就美国货币政策的讲话并没有令人意外。不过，他在演讲结束时警告称，如果美国经济数据更加强劲，可能会迫使美联储在更长时间内保持鹰派立场，从而促使贵金属价格从高点回落。

　　从技术层面来看，4月黄金期货价格周一触及4周低点，今日出现空头回补。多头在短期内仍有整体技术优势。然而，日线图上持续3个月的上升趋势已被抵消，这表明近期市场顶部已经就位。多头的下一个上行目标是收在2月高位1975.20美元的坚实阻力位上方。空头的下一个短期下行目标上推动期货价格跌破1850.00美元的坚实技术支撑位。第一个阻力位见于1900.00美元，然后是1915.50美元。首个支撑位见于本周低点1873.20美元，然后是1850.00美元。

　　2.FXTM市场分析经理Lukman Otunuga表示:“如果鲍威尔表现出鹰派态度，并暗示美联储未来仍将加息，金价可能会随着美元上涨而下跌。”“或者，一个听起来谨慎的鲍威尔可能会为贵金属提供一条生命线，这可能会限制下行损失。”

　　从技术层面来看，Otunuga表示，金价跌破1860美元或为其“分别跌向1825美元和1800美元打开大门”。如果金价能够反弹至1900美元以上，金价可能会挑战1950美元和2000美元水平。

　　3.BullionVault研究主管Adrian Ash在鲍威尔发表讲话前表示，短期内，黄金和白银“可能仍是交易员的市场，随着消费者适应这些较高的水平，美国数据要么证实，要么反驳美联储政策转变的希望，黄金和白银“可能仍会出现波峰和低谷。”

　　下一交易日重点关注

　　07:50 日本12月贸易帐

　　10:00 美国总统拜登发表国情咨文

　　22:15 美联储威廉姆斯接受媒体采访

　　22:30 美联储理事库克出席讨论会

　　23:00 美国12月批发销售月率

　　23:00 美联储巴尔和博斯蒂克发表讲话

　　23:30 美国至2月3日当周EIA原油库存

　　次日01:30 美联储卡什卡利发表讲话