美国通胀回暖令交易者感到担忧

　　本周四(2月29日) ，美国个人消费支出(PCE)物价指数将公布，预计将环比上涨0.4%，这是美联储青睐的通胀指标，也是目前交易商最关心的数据。因为市场很怕已经被控制住的美国通胀重新回暖，所以目前都在屏息以待此次通胀数据的结果。届时，这将对黄金也产生巨大的影响。

　　现货黄金走势概述

　　周二(2月27日)亚市盘初，现货黄金窄幅震荡。截止发稿，现货黄金报2032.86美元/盎司，涨幅0.09%。

　　周一(2月26日，)金价震荡微跌，现货黄金收跌0.23%，收报2030.95美元/盎司，市场焦点转向本周将公布的美国通胀数据，一些交易商担忧美国通胀回暖，这可能影响美联储的降息时间表。

　　技术面

　　从黄金技术面分析，日线图上显示，黄金价格正趋近于关键趋势线2050美元。在此位置，空头可能在面临明确风险的情况下进入市场，为黄金价格下跌至新低做准备。另一方面，多头期望价格能够突破更高点，以加大对阻力位2080美元的看涨押注。

　　在1小时图上，近期价格走势更为清晰。金价自2032美元支撑位及21均线反弹。如果此趋势线得以延续，价格可能会与MACD产生背离。在这种情况下，数据将成为价格向任何一方大幅移动的最终催化剂。

　　消息面

　　美国通胀回暖令交易者感到担忧

　　美国个人消费支出(PCE)物价指数将于周四公布，预计将环比上涨0.4%，这是美联储青睐的通胀指标。

　　Kitco Metal高级分析师Jim Wyckoff表示：“如果PCE物价指数数据高于预期，将对贵金属利空，但金价将维持在2,000美元区间。要想跌破 2000美元，本周的经济数据必须出人意料地过热。”

　　Wyckoff补充称，由于缺乏新的基本面消息，黄金和白银市场正面临一些技术性卖压，市场还在等待新的数据点。

　　美联储官员最近的发言暗示，联储并不急于降息，这在很大程度上巩固了对6月前不会降息的押注。较高的利率令不孳息黄金的吸引力降低。

　　据CME“美联储观察”：美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.5%，降息25个基点的概率为2.5%。到5月维持利率不变的概率为85.0%，累计降息25个基点的概率为14.6%，累计降息50个基点的概率为0.3%。

　　美联储降息预期降温 中期美债成“香饽饽”

　　由于美联储今年大幅降息的希望逐渐减弱，投资者上周以有记录以来最快的速度涌入一只中期美国国债ETF，并从短期债券中撤出。追踪未来3-10年内到期的美国政府债券的先锋中期国债ETF(VGIT)上周吸引17亿美元资金，这是自2009年成立以来最大的单周资金流入。

　　这一转变发生之际，美国通胀数据强于预期，且经济持续走强的迹象上周推动美国国债收益率升至年内迄今高位。交易员目前预计，今年美联储将降息三次，每次降息约25个基点，大约是他们在2023年末预期的一半。

　　降息预期降温增加了对收益率曲线中间部分债券的需求，这些债券受利率风险的影响小于较长期债券，但收益率仍相对较高。

　　高盛资产管理多部门固定收益投资主管Lindsay Rosner表示:“曲线的中间部分变得更加有吸引力，因为在某种程度上，利率交易员对美联储快速降息的可能性降低做出了反应。”“此外，ETF的大幅变化可能与资产配置再平衡有关。”

　　ETF之间的资金流动也显示了这种变化。上周，嘉信理财短期美国国债ETF (SCHO)流出5.08亿美元，而先锋短期美国国债ETF损失3.97亿美元。与此同时，iShares 20+年以上美国国债ETF(TLT)上周流出约2.84亿美元。

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