通胀压力日益剧增!美数据意外“爆冷”?

　　市场对美国通胀的担忧随着时间的推移持续变强，这对黄金提供了巨大的支撑，除此之外，隔夜美国经济数据意外爆冷，也给黄金带去了新的机会。

　　现货黄金走势概述

　　周四(11月18日)亚市早盘，美元指数小幅回落，现报95.75附近;现货黄金维持升势，金价刚刚站上1870美元/盎司关口。本交易日投资者将迎来诸多美联储官员讲话，预计将对市场走势产生影响。截止发稿，现货黄金报1868.17美元/盎司，涨幅0.05%。

　　金价周三(11月17日)上涨，因对通胀的担忧令一些投资者紧张不安，而对通胀上涨可能促使各国央行加息的预期，也令美元走强，并限制了金价的上涨。

　　美市盘中，现货金价延续涨势并刷新日高至1867.96美元，较日低拉升逾18美元。

　　消息面

　　美国通胀压力日益剧增!

　　通胀避险需求驱动资金转向黄金避风港，金价在过去一周强势上涨近2.9%，创下半年以来最大单周涨幅。尽管分析师示警后市恐怕将有逆风，但花旗策略师展望仍表态，预期短期黄金价格有望挑战1900美元。若能维持1850美元关键水平，将有望吸引新一波资金涌入。

　　目前市场分析师指出，这波金价攀升的驱动力来自于对通胀蹿升的高度忧虑，包括美国创下31年最快通胀率，而新兴市场印度的通胀现象也位居历史高点。此外，美联储暗示不急于升息、美债殖利率走低，加上美元忽强忽停，皆提振黄金买盘。

　　除等待美联储宣布利率政策，投资者也正利用芝商所(CME)的分析工具Fed Watch来预测未来一段时间升息的几率。

　　以2022年6月美联储利率会议为例，最新预测美联储升息的几率超过70%，主要因为通胀上扬之后，市场预期美联储将被迫行动的影响。相比月初美联储会后称不急于升息之后，升息的机率一度降至约51%。

　　部分专家认为黄金后市仍有逆风，如果美联储将被迫以预计还要快的速度升息，而美元也随之攀升，则金价涨幅可能受限。

　　金价现报1869.22美元，花旗策略师认为，短期金价有望挑战1900美元关卡，如果本周在维持1850美元左右，可望吸引新一波投资人涌入，届时1900美元将成为下一个目标价。

　　花旗也提醒，即使通胀因素为黄金带来稳健支撑，但美联储对于短期利率的积极定价，恐对金价造成阻力，这波强劲涨势可能不会延续至冬季以后。

　　美数据意外“爆冷”?

　　美国人口普查局周三报道，美国10月新屋开工季调后年化总数152万套，意外较前月下滑0.7%。美国购买房屋的抵押贷款申请本周增长2%，但比一年前的同一周下降6%。因此，本周再融资需求下降5%，比一年前的同一周下降31%，而再融资申请在过去8周时间里，有7周录得下降。

　　Wolfpack Capital投资长Jeff Wright表示，这不仅仅是经济数据，而是在经济体向消费者传递的消息。通胀数据能不能传达给消费者，这是本周沃尔玛、目标百货和等财报电话会议中的关键部分。他解释道：“一旦这成为大型零售商面对的问题时，对通胀的担忧以及通胀失控的认知便是真实存在，不侷限金融市场，市场正试图让状况更清晰。”

　　Wright补充道：“美国新屋开工率意外下降部分是因为房屋建材通胀上升，显见通胀无所不在，而黄金正在受益。”零售销售数据也看得到通膨，支撑被视为抗通胀工具的黄金价值。

　　Sevens Report Research分析报告写道：“随着实际利率继续下降，通胀预期的最新飙升正在支撑黄金涨势。然而，若是通胀真的如多数央行长持续预期那样，在未来几个月触顶，那么实际利率也可能会触底，那么黄金再创历史新高的可能性将消退。对那些搭上最近一波黄金涨势的人来说，这趋势仍看涨，但黄金跌至1800美元左右低位时，可能是长期低位的良好买点。”

　　本週投资者将关注美联储的一系列谈话，以获取有关美国经济健康状况以及当前削减购债速度、升息时间点和速度等进一步讯息，这也可能影响黄金等全球资产的价格。路透社提到，纽约联储总裁威廉姆斯(John Williams)表示，市场必须强化以准备迎接下一次的大震荡。

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